Формы проектного финансирования — это разные способы поиска инвестора под конкретный проект или бизнес-план. При этом возникают определенные обязательства по привлеченным средствам, а их обслуживание предусмотрено за счет денежных потоков, которые генерирует проект.
Одна из особенностей такого подхода — участники проекта распределяют риски между собой на основе результатов оценки доходов и затрат.
Виды форм проектного финансирования
Государственные проекты национального или регионального масштаба. Инициатором выступает правительство, которое и создает специальную компанию для работы над поставленными целями и задачами. Средства на реализацию запланированных разработок частично или полностью поступают из государственного бюджета.
Частные проекты обычно финансирует один или несколько инвесторов в индивидуальном порядке. Единственным заемщиком по предоставленным средствам выступает компания, часто созданная этими же инвесторами. Часто в процессе принимают участие региональные банки развития или экспортно-кредитные агентства.
Государственно-частные проекты — считаются потенциально успешными из-за больших перспектив развития. При этой форме проектного финансирования частный капитал привлекают в компании, которые в своей деятельности преследуют стратегически важные цели для государства.
Кроме этого проектное финансирование распространено в энергетическом секторе. Самая большая доля таких сделок приходится на компании, которые занимаются строительством.
Этот сектор характеризуется как наиболее чувствительный к политическим факторам и вместе с этим как такой, который больше других нуждается в привлечении капитала в особо крупных размерах.
Следующие по объему нефтяные, газовые горные, а также инфраструктурные предприятия и энергетические компании, которые также трудно развивать без использования государственной и государственно-частной формы проектного финансирования.
Источники проектного финансирования
Выделяют несколько основных источников проектного финансирования:
-
Средства страховщиков и национально-кредитных организаций.
-
Банки развития многостороннего уровня, а также региональные кредиторы.
-
Гособлигации и другие виды госфинансирования, а также коммерческие кредиторы.
-
Рынки капитала через частное размещение или публичную эмиссию облигаций.
Облигации накладывают меньше ограничений на деятельность проекта, но это более сложный источник проектного финансирования с точки зрения организации процесса. Если проект очень крупный, возможно привлечение средств сразу с нескольких направлений.
Почему инвесторы и компании заинтересованы в проектном финансировании
При выборе этого способа привлечения дополнительных средств для развития проекта все стороны максимально страхуют свои риски и увеличивают шансы на успех предприятия.
-
компании меньшего размера ищут дополнительные источники финансирования, поскольку ограничены в доступе к рынкам крупного капитала;
-
привлечение опытных в бизнесе инвесторов и кредиторов снижает возможные риски для всех сторон сделки;
-
при определенных обстоятельствах средства получается привлечь на льготных условиях;
-
в странах с нестабильной политической ситуацией основатели перспективных проектов привлекают иностранных инвесторов и кредиторов для снижения политических рисков;
-
такой источник финансирования значительно упрощает работу над проектом и делает все процессы более сбалансированными;
-
есть высокая вероятность повышения отдачи от капитала для инвесторов;
-
между инвестором и кредитором возможно полное разделение рисков при частичном распределении доходности;
Кроме этого проектное финансирование приносит полезный аналитический эффект.
Польза проектного финансирования
Этот способ привлечения инвесторов и дополнительных средств используют преимущественно для проектов сферы энергетики, добычи полезных ископаемых, производства или инфраструктуры. Инвестор принимает решение на основании прогнозов, составленных относительно поступления финансов в виде выручки или прибыли.
Анализ ситуации в рамках проектного финансирования дает инвесторам и основателям предприятия понимание платежеспособности компании в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Если вам подходит такой формат привлечения дополнительных средств для развития бизнеса, компания «Третий Рим» предоставляет комплексные консультации по сделкам и договорам в рамках проектного финансирования.
Как проходит проектное финансирование
Инвесторы вкладывают кредитные средства в акционерный капитал предприятия без права возврата. В качестве залога оформляют имущество заемщика. У кредитора есть право перекрыть свои убытки за счет продажи материальных активов. Других претензий он предъявить не может. Обычно залогом выступает имущество, купленное за привлеченные кредитные средства. Вместо залога может быть доля собственного участия в проекте от 20%.
Возникшие перед инвестором обязательства финансируют за счет использования всех активов компании, включая контракты, которые приносят доход. Если с исполнением обязательств возникают проблемы, у инвестора есть право взять управление проектом в свои руки, чтобы у сторон осталась возможность соблюдать договоренности, закрепленные в подписанном соглашении.
В качестве сторон проектного финансирования разных форм выступают банковские институты, финансовые и регулирующие агентства, акционерные инвесторы, юридические, финансовые, технические консультанты, ну и конечно спонсоры-кредиторы.
Сделку разделяют на четыре больших этапа:
1. Предварительное обсуждение предложения.
2. Согласование условий сотрудничества с инвесторами и кредиторами.
3. Этап аккумулирования средств на потребности проекта.
4. Определение самой эффективной финансовой модели, по которой будет работать компания.
На каждом из этих этапов важно организовать квалифицированное сопровождение сделки.
Если вы заинтересованы в привлечении дополнительных средств для развития предприятия через проектное финансирование, компания «Третий Рим» организует юридическое сопровождение процесса на всех этапах, а также окажет всестороннюю профессиональную поддержку по всем возникшим вопросам.
Чтобы задать вопрос или записаться на консультацию, оставьте заявку онлайн или позвоните по телефону, который работает в круглосуточном режиме: +7 495 476-42-82
