Top.Mail.Ru
Заказать звонок

Частным лицам

Кредитные карты

Дебетовые карты

Детская карта

Вклады

Накопительный счет

Подписка Pro

Рассрочка

Долями

Сервисы

Интернет-банк

Мобильное приложение

Платежи

Обмен валют

Курсы валют

Личный кабинет

Стать партнером

Программа льготного кредитования

Программа лояльности

Государственная поддержка

Кредит онлайн

Открытие счета онлайн

Другие продукты

Самозанятым

Пенсионерам

Студентам

Лизинг

Факторинг

Инвестиции

Брокерский счет

ИИС

Каталог бумаг

Пульс

Аналитика

Академия

Терминал

Карты

Кредитная карта

Дебетовая карта

Карта рассрочки

Зарплатная карта

Корпоративным клиентам

РКО

Депозиты

ВЭД

Таможенная карта

Страхование

Закупки

Зарплатная карта

Страхование

ОСАГО

Каско

Путешествия

Ипотека

Квартира

Здоровье

Помощь на дорогах

Вклады

Вклады

Депозиты

Накопительные счета

О банках

Раскрытие информации

Публичный долг

Рейтинг

Генеральная лицензия

Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами

Информация профессионального участника рынка ценных бумаг

Крупному, среднему и малому бизнесу и ИП

Расчетный счет

Расчетный счет ИП

Расчетный счет ООО

Тарифы

Бизнес-карта

Валютный счет

Регистрация бизнеса

Регистрация ИП

Регистрация ООО

Прием платежей

Торговый эквайринг

Интернет-эквайринг

Прием платежей по QR

Маркетплейсы

Госзакупки

Электронная подпись

Номинальный счет

ВЭД

Отраслевые решения

Зарплатный проект

Безопасная сделка

Депозиты и овернайты

Накопительный счет

Открыть счет для бизнеса

Какие стратегии можно использовать для управления кредитным портфелем в условиях экономической нестабильности?

Какие стратегии можно использовать для управления кредитным портфелем в условиях экономической нестабильности?

В периоды экономической нестабильности управление кредитным портфелем становится особенно актуальным и сложным. Рынки могут испытывать высокую волатильность, а инвесторы сталкиваются с неопределенностью и рисками. В таких условиях нет единственно правильной стратегии, но есть несколько подходов, которые помогут справиться с вызовами и максимизировать потенциал портфеля.

Модель портфеля №1

В условиях высокой волатильности рынков важность формирования защитного портфеля становится особенно актуальной. Защитный портфель направлен на минимизацию рисков и обеспечение стабильности капитала. Основная его стратегия — инвестирование в безопасные и ликвидные активы, что обеспечивает сохранность капитала и психологический комфорт для инвестора.

Основные компоненты защитного портфеля:

  • Наличные (10% портфеля). Сегмент портфеля предполагает наличие свободных средств, которые могут быть оперативно использованы для личных нужд или новых инвестиций в случае изменения рыночной ситуации.

  • Короткие выпуски ОФЗ-ПК (50% портфеля). Это включает в себя вложения в облигации федерального займа с привязкой к ставке RUONIA. Такие инструменты характеризуются низкой волатильностью и предоставляют доходность, близкую к ключевой ставке Банка России. Важным аспектом является возможность оперативной продажи этих бумаг без потери накопленного дохода.

  • Индексируемые на инфляцию ОФЗ-ИН (40% портфеля). Инвестиции направлены на защиту капитала от обесценения из-за инфляции. Номинал таких облигаций индексируется с учетом текущего уровня инфляции, а купонные выплаты обеспечивают дополнительный доход.

Эффективное управление защитным портфелем требует постоянного анализа рыночной ситуации, гибкости в принятии решений и способности оперативно реагировать на изменения в экономической среде. Важно также учитывать индивидуальные цели инвестора, его толерантность к риску и долгосрочные финансовые планы.

Смотреть все предложения

Модель портфеля №2

Исторический опыт, в том числе, события 2014–2015 годов, показывает, что периоды экономических потрясений и санкций могут создавать уникальные возможности для инвесторов-оптимистов. Сценарий восстановления рынка после резкого падения предполагает формирование портфеля акций, ориентированного на рост.

Структура портфеля:

  • Акции на нефтяных экспортеров (40% портфеля). Это включает в себя акции компаний с низкой долговой нагрузкой, низкой себестоимостью и сильными рыночными позициями. Такие характеристики позволяют им минимизировать риски, связанные с санкциями и перебоями в логистике. Примеры таких компаний включают ГМК Норникель, ФосАгро, Северсталь и другие.

  • Акции нефтегазового сектора (40% портфеля). Несмотря на санкции и заявления о сокращении импорта российских энергоресурсов, доля России в мировых поставках остается значительной. Это открывает перспективы для компаний как Лукойл, Роснефть, Газпром, предполагая высокую прибыль и дивиденды за счет стабильного спроса, особенно на азиатских рынках.

  • Голубые фишки и лидеры ритейла (20% портфеля). Включение в портфель акций крупных, устойчивых компаний и лидеров ритейла, таких как Сбербанк, TCS Group, X5 Group, обеспечивает дополнительную стабильность и потенциал для роста. Эти компании, хоть и могут восстанавливаться медленнее экспортеров, тем не менее, предлагают устойчивость и перспективу долгосрочного роста.

Эффективное управление таким портфелем требует гибкости, способности оперативно реагировать на изменения на рынке и глубокого понимания специфики каждой отрасли.

Модель портфеля №3

Консервативный инвестиционный портфель является предпочтительным выбором для инвесторов, которые ориентированы на минимизацию рисков, но готовы вкладывать средства на более длительные сроки. Основной целью такого портфеля является сохранение капитала и получение устойчивого дохода. Ниже представлен обзор типичной структуры такого портфеля, с учетом различных классов активов и специфических инструментов.

  • Акции золотодобытчиков (30% портфеля). Исторически золото считается надежным активом в кризисные времена. Вложение в акции компаний, занимающихся золотодобычей, может стать эффективной защитой от инфляции. Примером таких акций могут служить акции компании "Полюс", которая обладает сильными фундаментальными характеристиками. Важно отметить, что даже в случае стабильности цен на золото, акции золотодобытчиков часто обеспечивают доход в виде дивидендов.

  • Акции экспортеров (20% портфеля). Компании, ориентированные на экспорт, особенно в сырьевом секторе, как правило, выигрывают от высоких цен на ресурсы и слабости национальной валюты. Это делает их акции привлекательными для инвесторов. Примерами таких компаний могут быть ГМК "Норникель", "РУСАЛ", "Роснефть", "НОВАТЭК" и "Газпром".

  • Краткосрочные государственные облигации (30% портфеля). Включение в портфель коротких выпусков ОФЗ-ПК с привязкой к RUONIA позволяет обеспечить стабильный доход при низком уровне риска. ОФЗ (Облигации федерального займа) являются долговыми обязательствами Российской Федерации, что обеспечивает им высокую надежность.

  • Корпоративные облигации с высоким рейтингом (20% портфеля). Включение в портфель корпоративных облигаций от эмитентов с рейтингом не ниже «A» по национальной шкале позволяет получить доходность, превышающую доход по ОФЗ. Эти облигации обычно выпускаются крупными компаниями с высоким кредитным рейтингом и предлагают хороший баланс между доходностью и риском.

Рассматриваемый консервативный портфель является лишь примером, демонстрирующим общие принципы распределения активов для достижения стабильности и защиты от инфляции. 

Модель портфеля №4

Антикризисный портфель, ориентированный на длительный срок, предполагает сбалансированное сочетание различных активов, чтобы минимизировать риски и обеспечить устойчивый доход даже в условиях экономической нестабильности.

Основой такого портфеля традиционно служит комбинация облигаций, акций и драгоценных металлов. Согласно классической модели, эффективный антикризисный портфель может включать следующие компоненты:

  • Акции (25%). Включение акций в портфель обеспечивает потенциал роста капитала. Особенно актуальным выбором могут быть акции стабильных компаний с доказанным историческим ростом.

  • Краткосрочные государственные облигации или наличные средства (25%). Этот компонент служит для обеспечения ликвидности и стабильности. В условиях рыночной волатильности, наличие ликвидных активов позволяет оперативно реагировать на изменения.

  • Долгосрочные корпоративные облигации (20%). Эти инструменты обеспечивают более высокую доходность по сравнению с государственными облигациями, но при этом требуют более внимательного подхода к анализу рисков.

  • Акции дивидендных аристократов (20%). Инвестиции в акции компаний, регулярно выплачивающих и увеличивающих дивиденды, могут обеспечить стабильный пассивный доход и защиту от инфляции.

  • Драгоценные металлы (10%). Золото и серебро традиционно считаются защитными активами, которые сохраняют свою ценность в периоды экономической неопределенности.

Такой подход к формированию портфеля позволяет не только минимизировать риски в условиях финансовых колебаний, но и сохранять потенциал для умеренного роста инвестиций. 

Вывод: как сформировать антикризисный портфель

В современных условиях экономической нестабильности и возможных финансовых кризисов важно понимать, что полностью исключить риски потерь невозможно. Эффективно сбалансированный инвестиционный портфель значительно снижает потенциальные риски и минимизирует возможные потери. Исходя из многочисленных аналитических исследований и практического опыта, портфель, который приближается к классической структуре — с распределением активов между облигациями, акциями и защитными активами — показывает себя наиболее устойчивым в условиях рыночных колебаний.

Так, рекомендуется, что около 50% портфеля должны составлять облигации, которые традиционно считаются менее рискованными и обеспечивают стабильный доход. Примерно 25% портфеля можно выделить под акции, что позволит участвовать в росте экономики и получать потенциально более высокую доходность. Оставшиеся 25% целесообразно инвестировать в защитные активы, такие как золото или акции дивидендных аристократов, которые традиционно демонстрируют стабильность в периоды экономических потрясений.

Применение принципов диверсификации и балансировки активов в соответствии с проверенными временем моделями — ключ к созданию устойчивого и эффективного инвестиционного портфеля, способного минимизировать риски даже в самые неопределенные времена.

Подписывайтесь на наш Телеграм канал, чтобы быть в курсе актуальных новостей!

Кредит для бизнеса

Узнать условия

Читайте также